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新三板-智报-2018年第二十四期:找钢网赴港IPO,以互联网打通产业全生态
来源:安信证券 2018-07-02 15:24:51
  本周投资建议:6月26日,钢铁电商平台找钢网已于近日向香港联交所正式递交招股书,申请赴港上市,成为第一批向港交所提交上市申请的AB股结构公司之一。(新浪财经)

  联结钢贸行业价值链,剑指国内最大钢铁电商:找钢网成立于2012年,本次港股上市将采用同股不同权的架构,其股本由A类股份及B类股份组成。除少数保留事项外,对于公司股东大会提呈的决议案,A类股份每股可行使10次投票权,B类股份享有一次投票权。据招股说明书显示,公司2017年实现经调整纯利1.01亿元,2015、2016、2017年营收规模分别约为61亿元、90亿元、175亿元;交易额分别约为182亿元、363亿元、639亿元。据弗若斯特沙利文,按照2017年收入计算,找钢网是中国最大的钢铁电商平台,市场份额达30.6%。(招股说明书)

  钢铁行业乘上电商“快车”,产业互联网成千亿级大蓝海:2015年“两会”期间,李克强总理在政府工作报告提出了“互联网+”战略后,钢铁行业从“触网时代”正式迈入“电商时代”。2015年底,我国钢铁电子商务交易平台已超过300家,在全国大宗商品电子商务企业总数中占比48%左右,其中近两年内新建与正在发力的钢铁电商平台数量占到了57%。据弗若斯特沙利文预测,按收入计算,未来五年中国钢铁电商市场规模将以42%的复合年增速继续增长,2022年将达3290亿元人民币。

  用钢终端线上渗透率仍较低,服务中小微企业将成突破点:根据《2017年中国钢铁工业发展报告》,流通服务商业务互联网线上化率不足10%。制造业用钢终端领域仍处于互联网“洼地”,通过互联网获得服务还没有形成规模,空间依然很大。近年来,钢铁电商从信息展示、线上撮合到交易及供应链服务,伴随产生的仓储、物流、加工、金融、物流等生产性服务已成为电商的主要盈利触发点,钢铁电商在钢铁行业供给侧改革中正进入一个新的发展阶段,发挥电商独有优势、服务广大中小微企业将是重要突破点。(中国钢铁新闻网)

  行业龙头竞争格局初显,企业盈利能力逐步分化:钢铁电商市场份额高度集中,其中五大平台于2017年的收入合共为398亿元,占市场总收入的69.9%。2017年,国内钢铁电商融资项目共8起,融资额约16亿元,欧冶云商、找钢占了15亿元多,其他项目融资额仅在千万级别,仍处于早期阶段。(招股说明书,中国经济时报)

  钢铁电商齐聚新三板,钢银电商“双轮驱动”业绩亮眼:钢银电商2017年实现营收734.50亿元(+78.73%),交易总量4797.31万吨,净利润4148.44万元(+127.36%)。寄售交易量2017年达2219.11万吨,供应链服务发展迅猛2017年实现营收136.08亿元(+145.01%)。钢银坚持“平台+服务”战略,深耕供应链服务,深化“双轮驱动”,各项运营指标领跑行业。此外相关公司还有钢宝股份、中钢电商、中钢网、钢之家等。

  上周板块综述:a)量价:上周上证综指下跌1.47%,成交额环比下降0.42%;深证指数上涨0.64%,成交额环比上升16.86%;沪深300指数下跌2.71%,成交额环比上升1.31%;中小板指数下跌0.33%,成交额环比上升12.00%;创业板指数上涨3.68%,成交额环比上升25.11%;智能制造(中证)指数下跌0.89%,成交额环比下降15.21%;新三板做市指数下跌0.15%,成交额环比上升32.87%;整体而言,本周各大盘指数除深证指数和创业板指数外均呈不同程度的下跌趋势;成交额方面,各大指数成交额除上证综指和智能制造(中证)外均有不同程度的上升。b)估值:智能制造板块PE为27.05,低于历史均值;上证A股PE为12.86,低于历史均值;深证A股PE为26.89,低于历史均值;创业板PE为38.87,低于历史均值。c)大宗交易:上周TMT相关大宗交易共发生37笔,总成交数量达5237.96万股,成交额13267.73万元。

  上周表现十佳:上周,物联网、云计算、人工智能、车联网、虚拟现实、5G产业链分别下跌-5.84%/-8.88%/-11.65%/-11.89%/-13.08%/-0.45%,3D打印、机器人(300024,股吧)分别上涨5.25%/26.70%。个股涨幅前十名分别为江苏北人、森井防爆、鸿盛数码、利和兴、金洪股份、华雁信息、卓华信息、先临三维、顺达智能、英富森。个股跌幅前十名分别为小羽佳、永天科技、盈嘉科技、闽东电机、慧云股份、火柴互娱、中航讯、天安智联、派拉软件、元鼎科技。

  上周TMT产业投融资情况回顾:1)上周增发情况:上周“智造”板块的增发预案共有3起,具体请参见第三章。2)上周IPO排队、辅导情况:上周1家新三板“智造”公司进入IPO排队、辅导阶段,中琛源(839294.OC),具体请参见第三章。3)上周TMT行业发审委审核结果:上周无新三板“智造”公司通过TMT行业发审委审核。4)上周一级市场投融资追踪:上周一级市场投融资追踪情况如下表所示,我们统计到21起投融资情况,其中企业服务大类下的项目最多,共10起。金额较高的中安比特1亿人民币,由中电科网安基金等投资;越疆科技1亿人民币,由松禾资本投资。(来源:创业邦)。

  上周建议关注新挂牌“智造”公司:上周新增挂牌“智造”公司1家,双丰韩柏(872650.OC),具体请参见第六章。

  上周上市公司并购挂牌公司情况:上周2家新三板“智造”公司被上市公司并购,具体参见第七章。

  上周投资观点:6月19日,日前,工信部与国家标准委联合印发《国家车联网产业标准体系建设指南(总体要求)》《国家车联网产业标准体系建设指南(信息通信)》和《国家车联网产业标准体系建设指南(电子产品和服务)》。顶层设计助推,车联网行业标准体系逐步落地:此次《指南》将车联网产业标准体系建设分为智能网联汽车、信息通信、电子产品与服务、智能交通、车辆智能管理五大协同体系建设。明确提出到2020年,基本建成国家车联网产业标准体系。庞大汽车市场发力,中国车联网市场未来将达千亿级:据测算,2017年车联网市场规模约114亿美元,我国车联网市场规模有望在2025年达到2162亿美元,占全球市场的1/4,5年平均复合增长率将达到44.92%。长足发展元年已至,产业链上企业将受益:车联网产业链包括终端软、硬件提供商、电信运营商、整车厂商、互联网厂商、第三方IT提供商、行业应用提供商、大众及行业客户。在车联网加速发展驱动下,产业链上企业将打开市场空间。发展机遇挑战并存,产业格局尚未定型:从产业化化过程来看,我国车联网产业技术研发进展顺利,市场增长趋势向好,但也面临着挑战。从产业竞争格局上看,目前还没有形成成熟的产业生态链,产业龙头企业也没有完全定型。回归三板,车联网相关企业:雷腾软件(430356.OC)、福信富通(835213.OC)、赛格导航(832770.OC)、凯越电子(839952.OC)、中航讯(430109.OC)和蓝斯股份(430491.OC)。

  公司重点公告:

  【悠络客】公司本次以非公开定向发行的方式发行不超过5,400,000股,每股9-10元,募集资金总额不超过5,400万元。

  【捷安高科】2018年第四次临时股东大会审议通过了《关于申请公司股票在全国中小股份转让系统终止摘牌的议案》。

  【聚通达】公司发布2017年年报,实现营收6.19亿元,同比增长315.80%;实现归母净利润3517.51万元,同比增长323.68%。

  【中琛源】目前公司正在接受国信证券股份有限公司的辅导,辅导期自2018年6月28日开始。

  【精英科技】公司收到“泽州县天云信息产业发展有限公司大数据中心建设项目”中标通知书,金额9898万元,本次中标金额占2017年营收61%。

  行业重点资讯:

  6月23日,科大讯飞(002230,股吧)日前与麻省理工学院计算机科学和人工智能实验室(MITCSAIL)签订战略合作协议,成立人工智能联盟,将对人工智能研究的前沿领域深度探索。(新华网)

  6月27日,中国联通(600050,股吧)与华为达成5G战略合作,宣告双方在5G创新领域携手共进。根据协议,双方将充分发挥各自在5G领域的业务创新优势,并明确聚焦在5G端到端技术验证、垂直行业伙伴合作、5G生态圈构建、5G业务孵化和示范推广等领域展开重点创新合作。(C114中国通信网)

  6月27日,根据SynergyResearchGroup的最新数据,亚马逊网络服务(AWS)在第一季度再次击败竞争对手,成为最大的公共云提供商。根据公共基础设施即服务(IaaS)和平台即服务(PaaS)的收入排名,AWS在每个地区均领先微软、谷歌、IBM、阿里巴巴、Salesforce和腾讯。(搜狐科技)

  6月24日,在华为终端〃全球合作伙伴及开发者大会上,华为VR/AR产品线副总裁赵学知详细介绍了HuaweiVR2。根据赵学知的描述,HuaweiVR2具有双眼1.5K、FastLCD显示屏,网格宽度比AmoLED减少30%,能够让显示更加清晰,极大程度的缓解了VR显示时的画面放大而产生的纱窗效应。此外,HuaweiVR2支持观看投映手机内容。(搜狐科技)

  风险提示:宏观经济形式承压,钢铁电商发展不及预期。
  • 标签:
  • IPO,互联网,钢铁行业,电商
责任编辑: 李思雨 IF163
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