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新三板“转板”IPO热潮来袭,已超500家!创业板成最热门板块
来源:荟三板 2020-10-21 09:59:20

2020年6月3日,证监会发布《中国证监会关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(以下简称《指导意见》),自公布之日起施行。

这一《指导意见》的发布,意味着新三板转板制度的正式落地,也被视为中国资本市场改革的里程碑事件。

市场对此之所以如此重视,是因为此前新三板挂牌公司要想到沪深交易所上市,首先需要从新三板摘牌,然后还要经过证监会核准或者注册程序,在IPO审核过程中与其他企业并无差别。

随着此次改革的落地,符合条件的挂牌公司便可以申请直接转到科创板或者创业板上市,无需经历此前转板必须要经历的摘牌以及重新提交上市申请的流程。

新三板“转板”概念

新三板"转板"即是指原在全国中小企业股份转让系统交易的市场主体,根据内部或外部条件的变化,主动或被动地转移到其他层次资本市场的过程。又因转入的板块层次高低不同,转板可以细分为升板和降板。

新三板"转板"制度可以理解为新三板挂牌企业直接转入更高层次资本市场进行融资和交易而不需要经过IPO所必须遵循的一系列制度安排,包括转板市场、条件、程序、信息披露以及监管等内容。

从2006年的开始试点到2020年《指导意见》正式落地,新三板已走过14个年头。在此期间,新三板市场以其“低门槛、包容性、规范性”独特优势,赢得了众多成立初期的创新型、创业型、成长型中小微企业的青睐,较好地满足了中小微挂牌企业的融资需求,为中小微企业的发展壮大提供了强有力的支持。

借助于新三板市场的支持,一些原本实力较为薄弱的中小微企业在挂牌期间迅速提升品牌影响力,市场规模不断扩大,逐渐成为优质企业。

但随着挂牌企业实力的迅速增长,新三板市场已逐渐难以满足部分企业不断扩张的融资需求,越来越多的优质挂牌公司开始将目标转向更高的资本市场层级——创业板、科创板乃至主板、中小板,踏上了“转板”之路。

新三板“转板”情况分析

1、2020年IPO过会总数为397家,其中新三板公司112家

今年以来,截至10月19日,2020年已过会公司总数为397家(主板、中小板127家+创业板123家+科创板147家),其中新三板公司112家(主板、中小板过会新三板公司22家,创业板过会新三板公司43家,科创板过会新三板公司47家)。

在主板、中小板IPO中,过会的新三板公司占过会公司比重为17.32%;在创业板IPO中,过会的新三板公司占过会公司比重为34.96%;在科创板IPO中,过会的新三板公司占过会公司比重为29.93%。新三板公司整体占比达28.21%。

2、2020年新三板“转板”A股成功企业情况

截至2020年10月19日,2020年共有84家企业成功“转板”。

其中,选择科创板上市企业数量为35家,占比41.67%;选择创业板上市的企业数量为34家,占比40.48%;在主板和中小板上市的企业数量分别为9家和6家,占比10.7%和7.1%。

3、新三板“转板”公司突破500家

据东方财富Choice数据显示,截至2020年10月19日,新三板转A公司(含未上市)累计达到529家,其中已成功“转板”上市的企业有181家,占比34.21%;尚未上市的公司有348家,占比65.78%。

总体而言,这529家“转板”企业选择的上市板块主要集中在创业板和科创板。

创业板成为多数“转板”企业的首要选择

其中,选择创业板上市的数量达到252家,占比47.64%;选择科创板上市的有131家,占比为24.76%;

此外,选择传统板块的新三板公司也不在少数。选择主板IPO的新三板“转板”企业有96家,占比18.15%;中小板50家,占比9.45%。

从证监会行业分布来看,这529家“转板”企业主要来自于制造业和软件信息技术服务业。

前十大行业具体情况为:软件和信息技术服务业62家、计算机、通信和其他电子设备制造业53家、化学原料及化学制品制造业53家、专用设备制造业50家、电气机械和器材制造业34家、医药制造业24家、通用设备制造业24家、互联网和相关服务16家、非金属矿物制品业16家、橡胶和塑料制品业15家。

4、新三板转A股成功企业整体情况

自新三板成立以来,截至2020年10月19日,共有181家企业已经成功“转板”A股。

按板块分类,181家企业中,74家在创业板上市,占比40.90%;49家在科创板上市,占比27.07%;39家在主板上市,占比21.54%;19家在中小板上市,占比10.50%。

新三板企业“转板”A股成功最早的一例发生在2007年11月16日,粤传媒5于2007年8月27日摘牌后不到3个月便成功上市。

从2015年开始,新三板转A股开始逐渐升温,2017年开始新三板“转板”正式进入爆发式增长阶段,截至2020年10月19日,2020年共有84家企业成功“转板”,比2019年同期(26家)翻了3倍多。

新三板市场作为我国重要的资本市场,近年逐渐活跃起来,其中挂牌的企业数量增长速度大大提升,同时也标志着我国多层次资本市场体系初步构建并且逐步向成熟阶段发展。

但是不同资本市场之间的流动性仍有待提升,“转板”制度就是为了实现多层次资本市场体系之间相互连接的桥梁。新三板市场构建与其他层次的资本市场的“转板”机制就是为了拓展企业的融资渠道,同时优化资本市场。我国新三板转板制度要遵循升板自愿、降板强制的原则,确保整个资本市场的正常运转。

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责任编辑: 安智慧 IF108

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