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新三板打新今日开启 投资前你需要了解这些信息
来源:财界网 2020-07-01 10:44:19

新三板改革前只有两层:基础层和创新层。现在加了个精选层。三个层的上市公司质量依次提升。其中精选层不仅支持连续竞价交易,符合要求的公司还能直接转板,也就是直接转到A股科创板或创业板上市,这会给公司带来更大的价值和融资。对于股民朋友来说,持有同一家上市公司的股份,却有机会享受到新三板和A股科创板或创业板之间的估值差,很多人甚至说持有精选层转板机会大的公司,等于变相持有“原始股”,这才是为什么大家特别关注精选层打新的原因。

7月1日,新三板精选层首批2只新股发行,颖泰生物和艾融软件。不少投资者摩拳擦掌,“100万资产+2年投资经验”开户开好了,就等着这一刻到来!

与A股市值配售、信用申购打新以及几乎稳赚不同,新三板精选层是新生事物,普通投资者网上打新无市值要求,但打新需全额交付资金,按照申购总量与发行总量比例配售。

精选层打新,只要资金量够大,理论上有望100%中签机会,中签机会大大高于A股,不过精选层作为新市场,是否能像A股打新中到就赚到有一定不确定性。不过,业内人士分析,首批的精选层新股,打新赚钱概率预计较大。

本周(7月1日-7月3日)精选层有8只新股发行,分别是7月1日的颖泰生物和艾融软件;7月2日还有同享科技、球冠电缆、佳先股份,以及7月3日龙泰家居、方大股份、苏轴股份发行。

值得注意的是,7月1日发行的颖泰生物和艾融软件发行价分别为5.45元、25.18元,相比发行前市价分别为8.05元、34.28元,分别折价32.3%、26.55%。

最新出来发行价的7月2日同享科技、球冠电缆、佳先股份,以及新增7月3日直接定价的龙泰家居,普遍较发行前市价有折价。

新三板精选层打新攻略:

1、新三板开户有什么条件?

精选层打新,证券账户至少要有100万资产才能开通,开通前10个交易日日均资产超过100万,且具有2年投资交易经验。

按不同的层级,新三板的交易权限分为三类,不同类别的开通条件不一样:精选层、创新层、基础层开通的资产门槛分别是100万、150万、200万。

2、精选层打新申购时间,申购数量如何?

9:15-9:20开盘集合竞价时段,接受限价单,可以撤单

9:20-9:25开盘集合竞价时段,接受限价单,不可撤单

9:25-9:30静默期,不接受限价单,不可撤单,此时段提交的限价单,9:30开盘后由系统按价格优先时间优先的原则进行撮合交易。

9:30-11:30/13:00-14:57连续竞价时段,和现在的A股二级市场一样,限价单和市价单都可以随时提交。

14:57-15:00尾盘集合竞价时段,只接受限价单,不可撤单。

15:00-15:30大宗交易时段单笔申报数量不低于10万股或交易金额不低于100万元人民币的交易可以进行盘后协议大宗交易;大宗交易价格范围调整至前收盘价的70%至130%。

申购的数量,与A股1000股或500股不同,新三板精选层打新为100股或其整数倍,不超过9999.99万股,同时不得超过网上初始发行量的5%。

3、精选层打新规则与A股有何不同?

A股打新,按照市值配售;精选层则不需要市值,可以空仓打新。A股打新信用申购,中签再缴款;精选层打新则需要全额现金预缴。A股打新是摇号抽签分配,精选层则是“比例配售”。

4、打新全额预缴,资金需要冻结3个交易日。

打新全额预缴,资金约需要占用3个交易日。T日申购,T+3日资金解冻可以使用。比如,本周7月1日-7月3日(周三到周五)精选层新股打新,7月1日打新的资金,得到7月6日(下周一)才能解冻再次使用。

5、精选层打新是否100%中签?

与A股摇号抽签不同,精选层打新按申购股份(资金)比例配售,这意味着资金量越大,申购越多,比例配售中签的概率越大。理论上资金量足够大,有望100%中签。

当网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,根据网上发行数量和有效申购总量的比例计算各投资者获得配售股票的数量。其中不足100股的部分,汇总后按时间优先原则向每个投资者一次配售100股,直至无剩余股票。

说来话长,想参与新三板精选层打新投资?

第一,参与新三板打新和投资,首先需要开通新三板交易权限。

按照要求,精选层权限开通仅需前10个交易日,日均资产100万以上,且具有2年以上证券投资经历即可。

第二,新三板打新最大优势在于,对投资者没有持仓市值要求,这也意味着投资者打新精选层,不需要配底仓。

不过,目前新三板的申购方式是全额现金预缴,待获配股数确定后再退回多缴款项。投资者需要拿出现金进行申购预缴。缴款至退款之间间隔约两个交易日。

第三,新三板打新按比例配售,申购时间很关键!对于参与网上发行的投资者,网上投资者有效申购总量大于网上发行数量时,实施比例配售。

换句话说,申购越多,获配越多;同时,申购时间越早,“中签率”越高,最少都能获配100股。很多投资人士预计,如果前期按比例配售的话,申购人数不多,那“人手一签”的可能性比较大,这也意味着成功率几乎100%。当然,不中签的概率也会存在,对于小资金投资者尤其建议尽早申购。

6、精选层打新是否一定赚钱?首批新股有折价。

A股打新给投资者“稳赚不赔”的印象,2014年IPO新规来,上市基本没有破发。

新三板精选层新股发行更加市场化,且精选层的投资者结构与A股有很大不同,有较高的投资门槛,且目前能参与的公募基金数量还很少,新生市场或有一定的不确定性。

不过,不少业内人士分析新三板精选层初期,新股赚钱概率应该比较大,为了市场“旺”起来,需要赚钱效应。

7月1日发行的颖泰生物、艾融软件已经确定发行价,较发行前的市价有约30%的折价,并且网下各类投资者参与踊跃。

6月29日晚间,首批新三板精选层2只新股定价出来了,颖泰生物5.45元,艾融软件25.18元,相比发行前市价分别为8.05元、34.28元,分别折价32.3%、26.55%。

7、精选层交易规则如何?

如果中签了怎么办,科创板上市是前5个交易日无涨跌幅限制,精选层则是首个交易日无涨跌幅限制,而后与A股一样连续竞价交易,实施T+1交易机制。

精选层也设有临停机制。挂牌首日出现较开盘价出现上涨或下跌30%、60%时,设置临停机制,每次停牌10分钟,跨越14:57的,则14:57复牌交易。

8、开不了户的投资者有何参与方式?

对于资金量不够开通新三板精选层的投资者,可以通过公募基金参与新三板投资。目前首批华夏、汇添富、富国、招商和万家基金旗下5只新三板主题基金已经成立并开始投资(战略配售),后续预计还有更多新三板主题基金。

9、打新小技巧。

9:15分申购。由于新三板精选层“比例配售”后不足100股的部分,汇总后按时间优先原则。因而时间优先有一定优势,也就是尽早申购,按照最早9:15分申购,在不足100股汇总按时间优先分配时,有优势。

另外,由于资金会有3个交易日冻结,且如果申购总量非常大,比例配售分配不足100股的话,跟小资金申购100股没有区别。比如配售比例为1%,申购8000股只能分配到80股同样获配不了,跟申购100股无差别。

因而,有分析人士建议,在资金有限的情况下,集中资金申购某一只,然后其他新股按100股申购,按时间优先碰运气。

10、现在有多少投资者。

从全国股转公司获悉,截至6月24日,新三板合格投资者账户累计超过123万户,较6月初增长了20多万户。

在首批获批新三板公募产品的基金公司中,多家公司均表示会参与新三板打新,并将此作为新三板基金运作初期的重要策略之一。

华夏成长精选基金经理顾鑫峰表示,打新策略是华夏成长精选基金初期参与新三板精选层投资的重要策略之一。新三板精选层的潜在投资机会较大,会积极参与新三板精选层打新,他会按照合同规定的要求,严格控制好基金参与单只新三板精选层个股的比例和基金整体参与新三板精选层的比例。

万家基金也表示,在精选层投资方面,公司初期将在对相关标的进行评估分析基础上,积极把握精选层网下打新等确定性较高的投资机会,逐步积累安全垫,稳健建仓。从打新机遇来看,网下发行比例高,公募基金获配比例高,精选层打新投资机会可期。

在看到投资机遇的同时,各家公司也通过覆盖研究新三板精选层标的、与投行资本市场部对接、做出询价报告和投资建议等,为即将到来的打新做好充分的准备。

为参与新三板精选层投资,华夏基金已经做了很长时间、很细致的准备工作。比如,公司将拟上市的精选层个股分配给各个行业研究员,由研究员进行覆盖研究,给出询价报告和投资建议;基金经理在研究员研究的基础上,结合自己的判断和对市场理解进行打新投资决策。“有华夏基金强大的投研平台的支持,我们对新三板精选层公司的研究和理解会更加深入。”

上海一家中型公募投研人士透露,他所在公司也考虑新三板基金采用打新策略。为此,公司已经做好了准备,比如积极与投行资本市场部对接,并且把新三板精选层已受理项目按照行业划分分配给研究员覆盖研究,认真分析并撰写新股询价报告等。

万家基金也表示,万家基金较早设立了专业的新三板研究团队,有针对性地覆盖科技、医药、先进制造、现代服务业、消费等新三板重点行业。自2015年至今,万家基金已深耕新三板业务5年,累计研究覆盖上千家新三板公司。

多家机构人士表示,与科创板打新存在不同,由于个人投资者可参与新三板精选层网下询价,新三板询价和估值波动或大于科创板,且考虑到流动性因素,这也将更加考验机构定价能力。

华夏基金顾鑫峰表示,在网下询价方面,根据规则,报价过高有可能会被剔除,他会根据对公司价值的理解和研究员的询价建议,进行理性报价;另一方面,考虑到与科创板相比,新三板精选层公司上市后没有锁定期要求,上市后部分老股东可以卖出,因此,新三板精选层打新不能盲目报价,流动性依然是值得长期持续关注的问题。

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责任编辑: 安智慧 IF108

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