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上市公司“淘金”新三板热度依然未减
来源:财界网综合整理 2019-10-13 07:35:43

据报道,今年以来,披露进展的上市公司并购新三板公司案例数量达到124起,已经公布的收购金额538.25亿元。其中,已经实施完成的48起,涉及金额达216.47亿元。从行业来看,耐消品与服装、软件与服务、公共事业、材料等行业公司作为买方发起并购较为积极;从标的来看,技术硬件与设备、汽车与汽车零部件等较为传统行业公司更受上市公司青睐。

《2018/2019清华新三板报告》显示,2018年,上市公司并购新三板企业的主要形式是现金并购、“大并小”和产业相关并购。上市公司“使用现金并购”的占比为83%,“大并小(估值相差10倍以上)”的占比为74%,产业相关并购(纵向并购和横向并购)占比为62.8%。

制造业并购为主。上市公司中,制造业类企业发起的并购占并购总数的60%,排名第一;科技服务类企业占比17%。

新三板2018年定增次数和金额减半。全年共计完成定增1,338次,实际募资总额560.37亿元,相较2017年的2663次和募资1300亿元两者降幅均在一半左右。随着2018年资本市场遇冷,新三板以及主板、中小板、创业板的定增总金额均有较大幅度的下降,其中新三板、创业板和中小板分别定增募资总额下降分别为56.9%、31.8%、49.8%。

对于新三板企业“热衷”被上市公司并购的原因,北京南山投资创始人周运南表示,由于当前新三板市场流动性较为低迷,相对于单独寻求IPO,挂牌公司往往愿意选择被上市公司并购。一方面,是由于股东退出的快捷性,目前A股并购大部分是以现金加股权,也有全部用现金收购的案例,不管哪种支付方式,挂牌公司主要股东们都能拿到不少现金,同时还可以置换一些上市公司股票;另一方面,被并购企业本身确实是新三板市场中质地良好的优质企业,业绩的真实性和成长性都是不错的,因此这是上市公司得以迅速增强业绩的有效途径,也为企业注入新的发展活力和动力。

展望未来,如是金融研究院宏观策略高级研究员葛寿净表示,预计挂牌公司被上市公司并购重组的市场环境将持续向好。6月20日,证监会就修改《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见,其中有关举措有利于上市公司置入资产改善现金流、发挥协同效应,引导社会资金向具有自主创新能力的高科技企业集聚。挂牌公司高科技属性强、细分领域多、信息披露透明规范,是上市公司的重要并购池。

  • 标签:
  • 上市公司,新三板
责任编辑: 杨燕艳IF003

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