扫描二维码
下载 《财界新闻》APP
扫描二维码
下载 《今日财界》APP
断臂求生 新三板破产重整第一股
来源:南山新三板 2019-02-21 08:48:27
  2月18日,ST展唐(430635)发布股东大会公告,为了更好的体现公司主营业务,强化公司形象,拟将公司名称变更为“展唐助拍(上海)科技股份有限公司”。

  新三板破产重整第一股正式迎来新生。

  ST展唐,原证券简称为展唐科技,原全称为展唐通讯科技(上海)股份有限公司,成立于2007年9月12日,2013年9月6日改制为外商投资股份有限公司,2014年2月19日正式挂牌新三板,注册资本8000万元。公司原主营业务为无线通讯产业的终端解决方案以及终端产品的研发、设计、制造与销售服务商,拥有高通、展讯等多个技术平台以及TDD/FDD/WCDMA/TD-SCMA/EVDO/GSM多种制式产品。

  2014年12月19日,公司在新三板首个有交易的日子,很凑巧的是,因为当时公司交易操作员对盘中协议转让交易规则不清楚,前两笔5元10000股的卖单都被笔者抢先买走了,所以笔者也成为了公司的第一个二级市场外部股东。后来笔者联系上董秘并在我的善意指导下,公司当天下午顺利地完成了4笔共计300万股的手拉手交易。当然,笔者的2万股在之后的大涨中出了货,但我也一直在关注着公司的二级市场表现。记得我曾经还在2014年底联系过公司的一家武汉股东,希望从他们手上买些股票,当时的老股东们都非常看好公司的未来前景,记得当时对方要求不低于6元,而且量也要求很大,后因价格谈不拢而放弃。

  下面笔者回顾一下公司从明星企业走向破产重整的整个过程。据资料显示,2011年至2013年,随着国产智能手机的爆发式消费,公司营业收入从3.4亿元飙升到11.27亿元;但2014年营业收入陡降至5.33亿元,净利润亏损5827.58万元;2015年营业收入4.08亿元,净利润亏损4953.03万元;2016年,营业收入仅为0.11亿元,净利润亏损额高达1.62亿元;2017年持续亏损,净利润为-1785.94万元。

  在2015年,由于公司过度依赖于单一主要客户酷派,行业风云突变下,因大客户拖欠货款后公司发生资金链断裂。2016年2月23日,公司发布公告称,因深圳华视光电、深圳朗华、深圳华富实业、鞍山骏达、无锡博一等供应商上门讨债,暂停营业,进行内部整顿,成为新三板首家“暂停营业”公司。此后,公司董秘、副总经理、总经理、董事长相继离职,67岁的王细来成为公司董事长、总经理和董秘,随后又辞职。

  2016年上半年开始,公司陷入了多笔债务纠纷,并被卷进了众多民事诉讼纠纷,同时公司资产总额大幅缩水,出现严重资不抵债的情况。

  2016年7月25日,主营不良资产管理的浙江福特资产管理股份有限公司,通过盘中协议转让以每股“一分钱”的价格受让4633.78万股,成为公司第一大股东。

  2017年1月23日,公司股东大会通过《关于对公司进行司法重整的议案》,决定:根据半年报等资料,公司不能清偿到期债务,且现有资产不足以清偿全部债务,故拟对公司进行司法重整,解决公司目前面临的债务困境,以使公司恢复并强化持续经营能力,更好的维护股东及债权人等各方的合法权益。

  2017年3月,职工债权人杨新强以债务人不能清偿到期债务为由,向上海市徐汇区人民法院申请公司破产重整。法院受理后认为,公司具有广阔的发展前景,陷入债务危机并非完全源于主营业务的恶化。若能在重整过程中与各方债权人达成和解,引入新的投资人,尚有希望拯救成功,同时也可以消除社会稳定隐患。

  2017年4月7日,徐汇区法院下发《民事裁定书》,通过申请人杨新强向法院提交的已经生效的法律文书,证明ST展唐即使经人民法院强制执行也未能清偿债务,因而法院确认ST展唐确实丧失清偿到期债务的能力,符合破产清算或者重整的条件,裁定受理对ST展唐进行破产重整的申请。

  ST展唐正式成为新三板第一家破产重整的企业,立即引起了市场各界的广泛关注,为此全国股转、中登公司也对公司表示了高度关注。

  2017年6月8日,徐汇区法院再度出具《决定书》,决定指定上海邦信阳中建中汇律师事务所为本次债务人ST展唐的破产管理人,具体负责开展各项破产重整工作。在公司进入重整程序后,管理人根据《破产法》的有关规定启动了债权申报登记及审查工作。

  2017年8月31日,经过近三个月的债权申报登记及审查工作,共有43户债权人在法定期限内申报了债权。其中,顺利通过审核的第一清偿顺序的债权15户,金额为123.95万元,第二清偿顺序1户,金额68.26万元;第三清偿顺序16户,金额3235.12万元;其他尚有待确认的债权258.19万元。

  2017年9月6日,ST展唐的第一次债权人会议在徐汇区法院第十五法庭召开。本次会议核查并表决了《公司债权表》、《公司财产管理方案》和《公司管理人报酬方案》等三个议案,上述三议案得到与会债权人高达97%以上的债权表决通过。

  2017年9月15日,管理人在《中国证券报》、全国破产重整案件信息网发布了《重整投资人招募公告》,正式启动重整投资人的招募工作。但截至公告的重整投资人报名截止时间(9月22日下午16时),管理人尚未收到任何意向重整投资人的报名。鉴于此,公司控股股东福特资产向管理人提交了投资意向书等相关材料。经管理人审核决定,确定福特资产为公司重整投资人。

  2017年10月26日,第二次债权人会议上,债权组并未通过《重整计划草案》。如若重整不能成功,ST展唐将会进入破产清算程序,势必会降低各债权人的受偿比例。

  2017年11月15日,第三次债权人会议上,通过了《重整计划草案》。后又因原重整计划中“三家子公司股权公开拍卖方式不符合股转规定”而中途调整了重整细节。

  2017年12月26日,公司变更主营业务,由原来的软件服务类业务,变更为致力于协助法官完成司法拍卖的辅助工作,其业务收入来源于拍卖财产成交后,公司向被执行人收取以上工作的服务费。本次主营业务变更有利于优化公司战略布局,培育公司的业务增长点,提高公司的盈利能力和盈利水平。本次变更将会改善公司现有经营情况,改善财务状况,将有助于公司未来的发展。

  2018年5月31日,徐汇法院终于裁定批准ST展唐的《重整计划修正案》,ST展唐正式启动破产重整,成为新三板首家正式进入重整阶段的公司。

  2018年7月24日,公司发布了公告称,重整计划涉及的权益调整已经完成了相关股份划转,公司持股数量前十位的股东,按85%比例无偿让渡给了重整投资人福特资产,后者将出资1000万元用于支付重整费用、共益债务以及清偿债权人。

  2018年12月18日,徐汇区法院作出《民事裁定书》,根据ST展唐破产管理人提交的重整计划执行监督报告,下述条件已全部满足(一)根据重整计划的规定应当向债权人分配或者为债权人预留的清偿款项已经分配完毕或已做预留安排;(二)曹志芬等九位ST展唐股东的相应股份已过户至浙江福特资产管理股份有限公司。依照《中华人民共和国企业破产法》规定,徐汇法院裁定:(一)确认ST展唐重整计划执行完毕;(二)终结展ST展唐破产程序。按照重整计划减免的债务,自重整计划执行完毕时起,债务人不再承担清偿责任。

  2018年12月27日,公司在新三板恢复转让,至此,新三板首家破产重整公司的重整之路划上了圆满的句号,当日公司股价从0.01元收盘涨至0.10元,目前股价为0.20元。

  笔者认为,ST展唐的成功重整,为未来身处困境中的新三板企业提供了一条解决之道。破产重整相比破产清算,对各类债权人和出资的股东们来讲,可以尽量实现拯救功能,将损失最小化。

  本案例中:第一,优先保护了职工合法权益,16户职工债权及社保债权约216万元得到了100%的清偿;第二,普通债权平均清偿率达到15.87%;第三,公司前十位的股东,还保留了原持股数量15%的股权;第四,其他普通投资者的股份数量未受影响,根据2018年半年报,公司股东人数为126人,中小投资者的权益相对得到了最大程度的保护。

  最后,笔者也有一个十分好奇的问题,百思不得其解,福特资产用资一千多万元耗时两年半,通过复杂的破产重整流程来取得一家新三板挂牌企业的壳,目的是什么,是因为上海新三板壳的价值所在还是其他。

  期待福特资产入主后,展唐助拍的华丽转身和精彩表现。
  • 标签:
  • 新三板,破产重整,ST展唐
责任编辑: 李思雨 IF163
发表评论
遵守中华人民共和国有关法律、法规,遵守《互联网新闻信息服务管理规定》。
尊重网上道德,承担一切因您的行为而直接或间接引起的法律责任。
您在财界网发表的言论,我们有权在网站内转载或引用。
相关推荐
排行