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虚构8亿净资产被证监会处罚!“破净大王”亨达股份还能跑吗?
来源:读懂新三板 2018-12-19 13:32:39
  亨达股份被证监会立案调查终于有了最新进展。

  12月14日,青岛证监局对亨达股份下发《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》。因为业绩造假以及信息披露违规等因素,董监高被罚款,实际控制人单存礼还被处以10年市场禁入的处罚!

  曾经,因摘牌涉及到中小股东的保护问题,亨达股份一度处在新三板舆论中心;如今造假东窗事发,摘牌事项尚待处理的亨达股份又将何去何从呢?

  此案最终的解决方式,势必影响后市同类事件的处理,读懂君也将持续关注。

  9亿元净资产,90%都是假的!

  证监局的处罚决定显示,亨达股份主要涉嫌虚假陈述等信披违规事项。

  2014年1月1日至2016年6月30日期间,亨达股份虚增营收3亿元,占总营收的23.81%。

  不仅虚增营收,亨达股份还通过各种手法,虚增巨额资产!

  亨达股份2016年中报显示,公司净资产高达9亿元,每股净资产8.36元。而当时公司的股价在4元左右,市净率为0.48倍。之后股价一路下行,宣布摘牌前,股价最低为2.26元/股,市净率只有0.27倍!况且公司的净资产中,近5亿元是现金,买到就是赚到啊。

  这妥妥的“大烟蒂”,自然涌现了不少投资者想“嘬”上一口。顶着新三板第一只破净股的“光环”,2016年下半年以来,亨达股份的成交量明显放大,上半年总成交量为5118手,下半年总成交量达3.67万手!大家都在积极贯彻老巴的投资理念,谁会去想买来的却是雷?

  根据证监会处罚公告显示,截至2016年6月30日,亨达股份虚增银行存款高达4.89亿元。而2016年半年报显示,公司账上的货币资金为4.93亿元,也就是说,99.9%的银行存款都是虚构的。

  亨达股份还通过少披露短期借款的方式增加净资产。2016年上半年借款余额少披露3.26亿元。如果全部还原,亨达股份实际净资产可能只有8600万元……

  并且,过去几年,亨达股份都是这样操作的。

  如今,因为造假——董监高及实际控制人都被处以罚款,并且实际控制人之一的单存礼被采取10年证券市场禁入措施。

  昔日的青岛皮鞋大王

  如今千疮百孔的亨达股份,也有过辉煌的过往。

  亨达股份位于山东青岛,是一家经营超过30年的家族企业。公司主要从事两大业务,一是替部分国外鞋业公司代工生产产品,二是生产销售自己设计的中老年皮鞋。

  2008年营收就达到3.03亿元,净利润6900万元,早在2011年亨达股份就申请IPO被发审委否决,壮志未酬。

  之后,受经济周期和电商冲击,皮鞋生产企业和整个行业的发展情况基本相同,处于下滑趋势。“月桂女神”达芙妮、“鞋王”百丽的遭遇,大家也都看到了。

  亨达股份也是如此,盈利能力逐渐下滑。2013年—2015年,净利润都在5000万元左右,较之前下滑明显。

  但这样的业绩在新三板,依然是“优等生”,加上当时新三板市场火热,2015年1月挂牌新三板的亨达股份受到投资者追捧。2015年8月公司做市后,二级市场成交活跃,2016年9月公司的股东人数已超200人。

  但是,百丽、达芙妮等巨头都举步艰难,青岛皮鞋大王的处境更不必说,早在2014年,亨达股份就开始虚增公司的营收、资产情况;2016年年底,亨达股份涉及劳资纠纷、破产传闻,深陷舆论漩涡,同年12月30日,主办券商新时代证券特地去现场调查,却被亨达股份拒绝。

  或许当时的亨达股份,早已想到了后路——摘牌。2017年1月6日,亨达股份发布公告,计划终止挂牌。

  公司出了事要走,投资人慌了。毕竟挂牌的那两年,亨达股份的股价不断的L型下挫,从最高峰10元跌到1.71元,买入的投资人基本全被闷杀。因此,中小股东群情激愤,拒绝同意公司低价回购及其摘牌事项!

  “破罐子破摔”的亨达股份,后续何去何从

  摘牌不成,亨达股份开启了“破罐子破摔”模式。除例行公事的停牌进展公告及被证监会处罚的公告外,未披露任何公司现状的信息,至今已连续两年都没有披露半年报、年报等公告。换做正常的公司,公司早被强制摘牌800遍了。

  主办券商去亨达股份尽调,不配合,一些机构投资者希望能得到更多的信息,照样不配合。一副“谁能奈我何”的模样?

  因为亨达股份股东超200人,摘牌后如何保护中小股东的利益,一度成为市场关注的焦点。

  2017年1月12日,股转公司对亨达股份摘牌事件出具问询函,要求公司说明为什么摘牌?有没有拖欠工资?考虑好怎么安排异议股东了吗?

  虽然6天后亨达股份给出了“合理”解释,但至今,亨达股份摘牌一直没有下文。据读懂君了解,这些摘牌不成被“暂扣”的公司,99%是“犯了事儿”的。毕竟,事关投资者保护,股转公司可是认真的。

  “一种情况是涉嫌违法违规,证监会、证监局要进行处罚的,这种要等处罚完股转跟进处理后,才能摘牌;另一种是风险较大的,比如股东人数很多,股转会要求在充分保护投资者的情况下才能摘牌。”某接近监管的人士曾这样告诉读懂君。

  早在2017年8月16日,亨达股份便被证监会立案调查,也就是说,亨达股份两者都占了,公司想轻易一走了之,那是不可能的。

  如今造假东窗事发,证监会的调查有了结果、处罚落定,摘牌事项尚待处理的亨达股份又将何去何从呢?
  • 标签:
  • 新三板,净资产,证监会,处罚,亨达股份
责任编辑: 李思雨 IF163
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