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【8月3日新闻发布会】2018年上半年新三板融资并购情况简析
来源:全国股转系统 2018-08-03 17:30:41
  2018年上半年,共有863家新三板挂牌公司完成869次股票发行,累计融资357.92亿元,平均单次融资4118.76万元,平均发行价格4.87元/股,平均市盈率27.75倍。上半年,新三板市场累计披露收购报告书122次,交易金额合计228.63亿元,较去年同期增长29%,整体平均收购市盈率约为38.6倍。新三板股票发行融资规模同比虽有所下降,但热点新兴行业、初创未盈利及贫困地区挂牌公司的资本市场获得感提升,股票发行估值整体平稳;市场并购质量配比更趋合理,上市公司并购新三板公司较为活跃。

  热点新兴行业公司融资能力突出

  新三板支持代表新技术新产业新业态新模式的创新企业融资发展。从公司行业分布看,在非金融行业的855家挂牌公司中,从所属大类行业分析,前十大行业发行次数占比56%。其中,软件和信息技术服务业公司发行超过了100次,医药制造业公司的行业发行覆盖率超过10%,平均单次融资6716.44万元,在各行业中排名首位,融资能力突出。从行业融资额来看,非金融行业中,软件和信息技术服务业、电气机械和器材制造业、医药制造业挂牌公司的融资总额均超过20亿元。电气机械和器材制造业、医药制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业、汽车制造业等属于《中国制造2025》重点突破领域所属行业的挂牌公司在融资总规模上排名行业前十,整体融资能力明显优于其他行业,服务国家战略方针能力凸显。

  “小而美”企业获得培育和发展,贫困地区挂牌公司融资能力提升

  新三板聚集了一批公司规模小但盈利能力强、成长快、运营质量好,具有“小而美”特点的挂牌公司,但因处于初创期、尚未实现大额盈利,亟需资本市场融资支持。2018年上半年,净利润在1000万元以内的挂牌公司发行融资次数最多,占融资总次数的38.09%。此外,新三板持续提升贫困地区企业利用资本市场能力,推动精准脱贫。在296家贫困地区的挂牌公司中,有24家公司累计发行融资达13.20亿元,平均单次融资5740.37万元,高于市场整体平均融资额39.37%,3家公司单次融资额超过1亿元,贫困地区挂牌公司融资能力亦显著提升。

  创新层公司融资效率提升,基础层公司融资能力分化

  2018年上半年,720家基础层公司发行725次,募集资金268.87亿元,平均单次融资3708.55万元,发行均价4.45元/股;143家创新层公司发行144次,募集资金89.05亿元,平均单次融资6184.07万元,发行均价6.80元/股。创新层公司在整体数量有所缩减的情况下,发行覆盖率仍然保持上升,表明创新层内部的公司融资效率提升。基础层公司发行融资同比下降,但平均单次融资额有所提高,一定程度上表明基础层内部公司的融资能力已出现分化的趋势。

  募集资金集中用于补充流动资金

  2018年上半年挂牌公司募集资金50%以上用于补充流动资金,其余部分主要用于项目融资、偿还借款、收购资产等方面,挂牌公司通过直接融资为中小企业快速发展提供了储备资金,提高了公司整体财务实力。

  上市公司并购新三板公司行为活跃

  从收购主体来看,上市公司依然是挂牌公司收购的重要参与主体。2018年上半年上市公司收购挂牌公司合计21次,涉及交易金额合计153.71亿元,占全市场收购交易金额的57.97%。同时,上市公司收购案例中挂牌公司拟摘牌比例有所降低,从2017年同期的72.73%降低到42.86%,反映出上市公司对挂牌公司保持挂牌状态的支持态度。
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  • 新三板,融资,全国股转,新闻发布会
责任编辑: 李思雨 IF163
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