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PE大佬纷纷“退场” 新三板私募进行着一场“剥离”与“瘦身”运动
来源:财界网 2018-06-20 10:33:35
  在监管层层加“锁”下,PE大佬纷纷“退场”,从15年底开始持续至今,新三板私募进行着一场“剥离”与“瘦身”运动。

  “枪响”在2015年12月,证监会叫停私募等金融机构在新三板上的挂牌融资。此后的2016年5月,股转对私募机构新增8项挂牌条件(“私募八条”)。2017年10月,股转再发通知,对“私募八条”的要求进行明确和细化。

  新三板私募合规化整改随即展开,行业嬗变也由此开始。麦高控股(834759)、天信投资(831889)、基玉金服(834771)、苏河汇(834401)、信中利、硅谷天堂等挂牌私募机构开始陆续剥离私募业务。

  无法割舍私募业务,整改难合规的中科招商、拥湾资产、银纪资产、富海银涛及达仁资管,则被股转强制清出新三板——合晟资产等私募机构则早在股转“动手”前就主动从新三板退出。

  届此,新三板私募行业“剥离”式整改告一段落,新三板PE们自我“瘦身”开始。

  九鼎集团在复牌前就进行了“瘦身”。年报显示,九鼎集团旗下昆吾九鼎在管基金2017年共退出14个项目。

  2018年以来,包括金能科技(603113)、诚意药业(603811)、博士眼镜(300622)及绝味食品(603517)等多家上市公司公告称,九鼎系旗下基金拟在锁定期结束后减持其所持有的上市公司股份。

  “瘦身”,同样也是中科招商经营计划中的一部分。中科招商集团董事长兼总裁单祥双将中科招商的经营计划归纳为“瘦身、变现、引战、上市”八字。

  单祥双表示,公司通过“瘦身”计划,聚焦主营业务,在确保业务骨干团队稳定的前提下,裁减冗余人员,降低管理成本。中科招商年报显示,2017年中科招商从历年投资的9个项目中实现退出,退出金额共4.74亿元。

  值得注意的是,上述9个项目仅有通宇通讯(002792)是通过IPO方式退出的,其他8个项目主要通过股权转让、回购等方式实现退出,对应的收益应该不高。

  譬如,2011年中科招商以2000万元投资的河北神州巨电新能源科技开发有限公司,2017年中科招商通过股权转让方式以原价2000万元退出,综合考虑多项因素,该笔投资实际可能是亏损的。

  与九鼎集团、中科招商“瘦身”以回笼资金相比,新三板阳光私募思考投资(831896)“瘦身”则是出于止损而被迫为之。

  2018年5月4日,思考投资发布投顾产品清算公告称,其担任投顾的“中信银行(601998,股吧)睿赢精选A类4期金融投资集合资金信托计划”提前清算,思考投资除了亏损11.41万元,还需承担“亏损补资款900万元”。

  除此之外,中信银行(601998,股吧)睿赢精选A类4期金融投资集合资金信托计划运作一年即告清盘,思考投资亏约900万元;华宝-交银盛通精选集合资金信托计划A类1期,思考投资3000万元投入全部亏光;华润信托•工银量化恒盛精选D类59期集合资金信托计划13个月亏损近40%,思考投资3600万本金亏光。
  • 标签:
  • 经营,整改,私募,新三板
责任编辑: 李思雨 IF163
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